Author: Loisel, Rodica

Source: Climate Policy, Volume 10, Number 1, 2010 , pp. 87-102(16)

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• Editor in Chief: Michael Grubb, Cambridge University, UK

  Climate Policy presents the highest quality refereed research and analysis on the policy issues raised by climate change, and provides a forum for commentary and debate. It addresses both the mitigation of, and adaptation to, climate change, within and between the different regions of the world. It encourages a trans-disciplinary approach to these issues at international, regional, national and sectoral levels.

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• In this Subject: Earth and Environmental Sciences ,  Economics ,  Political Science
• By this author: Loisel, Rodica

Abstract:

Alternative mechanisms for EU ETS (European Union Emissions Trading Scheme) quota allocations within the Romanian economy were evaluated using a general equilibrium model within a dynamic intertemporal framework. Several distribution rules were simulated based on: the historical emissions, the least-cost approach, and the auctioning scheme with and without a preliminary selection of eligible sectors. We found that the resulting marginal abatement cost in ETS-eligible sectors is only €5.75/tCO₂ for reducing pollution by 20.7%. Such a low cost is explained by low energy prices and by substitution possibilities with low carbon content resources (nuclear and hydroelectricity). Including all sectors in the trade creates a more flexible market than in the ETS, since more reduction options are available. The ETS has high feasibility for monitoring. All eligible sectors (except refineries and metallurgy) present the lowest abatement costs in the economy. Auctioning introduces a strong carbon price signal, which reduces emission intensity but creates distortions in terms of trade and worsens the country's energy dependency. Environmental policy has modest macroeconomic results and tends to correct the resources allocation. The strong double dividend obtained under certain circumstances indicates Romania's potential for improving its energy efficiency and carbon intensity.

De différents mécanismes pour l'allocation des quotas dans le système européen d'échange de quotas (EUETS) en Roumanie sont évalués à l'aide d'un modèle d'équilibre générale dans un cadre inter-temporel dynamique. Plusieurs règles de distribution sont simulées en fonction des émissions passées, de l'approche la moins chère et du système de mise aux enchères avec ou sans sélection préliminaire de secteurs éligibles. (1) Le coût marginal de réduction des émissions qui en découle dans les secteurs éligibles de l'ETS est de 5.75 euros/t CO₂ seulement, pour une réduction de pollution de 20.7%. Ce faible coût s'explique par la faiblesse des prix de l'énergie et par les possibilités de remplacement par des ressources sobres en carbone (nucléaire et hydroélectricité). (2) La prise en compte de tous les secteurs crée un marché plus souple que l'ETS, car davantage d'options de réduction sont disponibles. (3) L'ETS permet un bon suivi. Tous les secteurs éligibles (hormis les raffineries et la métallurgie) présentent les prix de réduction des émissions les plus faibles de l'économie. (4) La mise aux enchères introduit un fort signal prix du carbone, réduisant l'intensité des émissions mais produisant des distorsions en termes d'échange et aggrave la dépense énergétique du pays. (5) Les politiques environnementales ont de modestes conséquences macroéconomiques et ont tendance à corriger l'allocation des ressources. (6) Le fort double dividende obtenu dans certaines conditions démontre la capacité de la Roumanie à améliorer son efficacité énergétique et son intensité carbonique.

Keywords: climate policies; dynamic CGE modelling; EU ETS; National Allocation Plan; quota allocation; Romania; allocation des quotas; EUETS; modélisation EGC dynamique; Plan National d'Allocation; politiques climatiques; Roumanie

Document Type: Research article

DOI: 10.3763/cpol.2008.0557

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